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来了!速看!上海黄金交易所年报!
作者: 来源: 时间: 2021-05-21 文章点击数:193
近日,上海黄金交易所发布了2020年年报。2020年,在中国人民银行的正确领导下,上金所有效保障疫情防控,稳步推动业务开展,市场运行平稳有序,清算、交割安全顺畅,交易规模持续增长,市场服务功能进一步增强。黄金、白银交易量均居全球交易所市场第三位。 
刚刚过去的2020年,注定是被历史铭记、极不平凡的一年。面对错综复杂的国际环境和新冠疫情的双重影响,上海黄金交易所在中国人民银行的正确领导下,在全体会员和社会各界大力支持下,团结一心、众志成城,以非常之力应对非常之时、以非常之举担当非常之责,和市场各方并肩奋斗,守底线、稳市场、强信心,在大战大考中保持中国黄金市场特有的定力和自信。
 
市场概述
2020年,在中国人民银行的正确领导下,上金所有效保障疫情防控,稳步推动业务开展,市场运行平稳有序,清算、交割安全顺畅,交易规模持续增长,市场服务功能进一步增强。黄金、白银交易量均居全球交易所市场第三位。
截至2020年底,上金所会员总数280家。其中,普通会员共计156家,包括金融类会员31家,综合类会员125家;特别会员共计124家,包括外资金融类会员7家,国际会员89家和券商、信托、中小银行等机构类的特别会员28家。
上金所实行“集中、净额、分级”的清算原则,目前主板业务共有指定保证金存管银行18家,国际板业务共有指定保证金存管银行9家。上金所实物交割便捷,在全国36个城市地区使用指定仓库共计70个,满足了国内包括金融、生产、加工、批发、进出口贸易等各类黄金产业链企业的出入库需求。未来,上金所将继续在人民银行党委的正确领导下,继续坚持以人民为中心、以国家利益为使命、以服务央行履职为职责、以黄金市场稳健发展为目标,认真领会党的十九届五中全会、中央经济工作会议和人民银行工作会议精神,进一步加强党的建设,严格贯彻落实人民银行决策部署。立足新发展阶段,坚持新发展理念,以推动高质量发展为主题,统筹推进疫情防控和业务发展,沉着应对各项风险挑战,增强金融服务实体经济能力,推动国际一流的综合性黄金市场建设再上新台阶。
2020年,上金所总交易金额43.32万亿元,同比增长50.66%。其中,黄金成交量5.87万吨,同比下降14.44%,成交额22.55万亿元,同比增长4.91%;白银成交量421.47万吨,同比增长136.78%,成交额20.75万亿元,同比增长186.19%;铂金成交量84.32吨,同比增长97.15%,成交额164.83亿元,同比增长91.42%。上金所国际业务板块(以下简称国际板)成交金额8.26万亿元,同比增长125.24%。其中,黄金成交8,028.83吨,同比下降2.07%,成交金额3.05万亿元,同比增长16.54%;白银成交104.60万吨,同比增长316.95%,成交金额5.21万亿元,同比增长395.33%。
 
一、市场交易情况
(一)黄金市场
2020年,黄金竞价成交量2.67万吨,同比下降1.47%,成交金额10.24万亿元,同比增长20.63%。其中,黄金现货合约成交3,480.84吨,同比下降33.24%,黄金延期合约成交2.32万吨,同比增长6.12%。黄金询价市场全年成交量3.10万吨,同比下降23.11%,成交金额11.93万亿,同比下降5.67%,银行间询价市场参与机构扩容至79家。黄金定价市场全年共进行486场1,002轮交易,平均每场2.06轮,共成交986.65吨,同比下降15.60%,成交额3,854.29亿元,同比增长6.35%,日均成交4.06吨,日均成交额15.86亿元,累计有29家会员单位、36家机构客户参与“上海金”交易。
2020年上金所黄金市场运行呈现以下特点:
 
 
 
 
1.黄金价格创历史新高,国际金价年度涨幅超过两成。
2020年初,新冠肺炎疫情扩散冲击全球经济,股票与商品市场普遍下跌,市场流动性短缺波及贵金属市场,国际现货黄金价格最低下探至1,451.13美元/盎司。3月,美联储连续推出开放式量化宽松政策缓解全球流动性恐慌,低实际利率和通胀预期推升现货黄金价格大幅反弹。8月上旬,国际现货黄金价格最高触及2,075.14美元/盎司,国内现货黄金价格最高触及449.00元/克,均创历史新高。第四季度,受新冠肺炎疫苗研发取得积极进展、市场不确定性下降等因素影响,黄金高位回调整理。年末,国际现货黄金价格收于1,897.53美元/盎司,比2019年末上涨380.35美元/盎司,涨幅25.07%。上金所黄金Au99.99合约年初开盘价341.95元/克,全年最高价449.00元/克,最低价327.60元/克,振幅35.62%,年末收盘价390.00元/克,同比上涨14.44%。
 
2.黄金、白银国内外价差走低
黄金国内外价差疫情期间由正转负,并徘徊在历史低位。2020年新冠肺炎疫情暴发以来,国内实物金销售受到冲击,出现黄金现货需求不足、供给相对过剩的情况,而国际市场受避险需求和实物流通不畅等因素影响,对黄金的需求比较旺盛,国内外价差走低,国内价格贴水。疫情暴发前,黄金国内外价差长期稳定在1~2元/克区间内,疫情暴发后,价差于2月由正转负,并于8月12日下探至-22.88元/克的全年最低值。
四季度,价差逐渐回归,年末基本稳定在-5元/克附近。全年,黄金的国内外价差平均幅度为-5.77元/克,比去年的2.46元/克下跌了8.23元/克。针对国内外黄金价格出现历史上首次大幅倒挂情况,上金所调降延期市场递延费率,及时采取窗口指导措施,积极发挥银行的做市商作用,缓释市场价格倒挂风险,降低国际极端行情对我市场的负面冲击。全年,白银的国内外价差平均幅度为123.82元/千克,同比缩小156.47元/千克,同比降幅55.82%(见图2)。全年,铂金的国内外价差平均幅度为8.74元/克,同比扩大0.26元/克,同比增幅3.07%。
 
 
 
 
3.全球黄金市场普遍增长
美国CME集团旗下的COMEX黄金期货交易量继续引领全球,白银期货交易量退居全球交易所第二位。全年,COMEX黄金期货交易量50.13万吨,同比下降7.64%,在全球主要交易所中仍排名第一;白银期货交易量829.53万吨,同比增长10.00%,在全球主要交易所中排名第二。日本TOCOM的黄金、白银期货交易量有所增长,印度MCX的黄金、白银期货市场交投活跃。全年,日本TOCOM黄金期货交易量1.75万吨,同比增长2.06%,全球排名第四位;白银期货交易量904.92吨,同比增长106.17%。
印度MCX黄金期货交易量9,407.69吨,同比增长12.90%,全球排名第五位;白银期货交易量78.87万吨,同比增长77.00%。
 
 
 
 
4.黄金投资性交易需求提升,实物交易需求降幅较大得益于市场行情推动投资需求增长,以及手续费优惠减免政策,黄金延期市场交易量稳步增长,但受疫情期间实物需求大幅萎缩影响,黄金现货实物交易量降幅明显,导致黄金竞价市场总体交易量微降。熊猫金币产品的市场功能不断完善,做市商报价能力持续增强,价格运行较为平稳,全年交易量290.40千克,同比增长117.33%,共9,680枚,成交额1.13亿元,同比增长156.59%。沪纽金延期产品交投活跃,沪纽金延期合约全年成交量203.16吨,成交额803.13亿元,日均成交量836.03千克,日均成交额3.31亿元。
 
5.黄金自营业务受疫情影响有所萎缩
黄金竞价交易主体中,自营成交1.11万吨,同比下降21.10%;代理成交量1.56万吨,同比增长19.63%,其中代理机构成交量7,016.84吨,同比增长13.60%,代理个人成交量8,593.00吨,同比增长25.05%。
 
(二)白银市场
2020年,白银成交量421.47万吨,同比增长136.78%,成交额20.75万亿元,同比增长186.19%。白银竞价成交量418.01万吨,同比增长141.47%,成交金额20.60万亿元,同比增长191.63%。其中,白银现货合约成交352.89吨,同比增长52.09%,白银延期合约成交417.97万吨,同比增长141.48%;白银询价成交量2.42万吨,同比下降47.88%,成交金额1,041.47亿元,同比下降41.35%。
“上海银”业务运行平稳。全年共进行486场1,097轮交易,平均每场2.26轮,共成交1.04万吨,成交额502.60亿元,日均成交42.78吨,日均成交额2.07亿元。累计有14家会员单位、18家机构客户参与“上海银”交易。
 
1.白银价格年内波幅扩大,一季度国内市场出现极端行情
2月24日,国际现货白银触及18.944美元/盎司阶段性高点,随后在市场恐慌情绪的带动下大幅下跌,3月18日最低下探至11.614美元/盎司,比前期高点下跌38.69%。受国际行情影响,上金所白银价格在3月13日至17日连续三个交易日形成跌停板单边市的极端行情。根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》,上金所于3月18日暂停白银延期合约交易一天,3月19日恢复交易后盘中最低触及2,621元/千克低点,上金所采取调整保证金及涨跌停板比例、及时发布风险提示等多项措施,有效化解了市场极端行情风险,随后市场逐步恢复平稳,单边市行情结束。
3月下旬开始,白银价格进入上涨通道,国际银价于8月上旬跟随黄金涨势大幅反弹至29.863美元/盎司,国内市场白银最高触及6,900元/千克,创七年新高。8月中旬以来,市场不确定情绪有所消退,白银回吐年内部分涨幅。年末,国际现货白银价格收于26.365美元/盎司,比2019年末上涨8.543美元/盎司,涨幅47.94%。上金所白银Ag(T+D)合约年初开盘价4,310元/千克,全年最高价6,900元/千克,最低价2,621元/千克,振幅98.46%,年末收盘价5,528元/千克,比2019年末上涨27.55%,全年加权平均价4,928元/千克,同比上涨20.78%。
 
 
 
2.白银代理业务交易规模表现突出
白银竞价方面,自营成交量120.75万吨,同比增长182.67%;代理成交量297.25万吨,同比增长127.98%,其中代理机构成交量84.89万吨,同比增长96.02%,代理个人成交量212.36万吨,同比增长143.87%。
 
(三)铂金市场
2020年,铂金成交量84.32吨,同比增长97.15%,成交额164.83亿元,同比增长91.42%。铂金价格走势弱于黄金、白银,一季度深度下挫后反弹。2020年初至2月,市场对全球经济持有相对乐观的预期,国际现货铂金价格短暂向上突破了1,000美元/盎司整数关口。3月,宏观层面上全球风险资产价格大幅回调,欧美汽车厂商的铂金需求受疫情影响出现下降,国际现货铂金价格大幅跌至558.00美元/盎司,创下十八年以来新低。4月份以来,受黄金价格回升、产业活动逐步恢复提升实物需求,铂金投资需求上升等因素驱动,铂金价格迎来反弹走势。
年末,国际现货铂金价格收于1,072.00美元/盎司,同比上涨108.20美元/盎司,涨幅11.23%。上金所Pt99.95合约年初开盘价224.60元/克,最高价233.13元/克,最低价149.00元/克,振幅37.46%,年末收盘价232.58元/克,同比上涨3.56%。
 
(四)国际板市场运行情况
2020年,新冠疫情在全球蔓延,国际金融市场剧烈动荡,上金所以上海国际黄金交易中心(以下简称上金国际)为载体,积极服务于“一带一路”国家倡议,落实国家各项方针政策,推动国际板业务发展,市场功能逐步完善,对国际黄金市场的影响力进一步增强。
 
1.国际会员规模持续扩大,会员结构不断优化
截至2020年末,已发展89家国际会员,87家国际客户,全年新增国际会员13家。国际会员涵盖了商业银行、精炼企业、贸易公司、券商、投资机构等多种类型,市场参与主体结构进一步优化,交易规模和市场参与度不断提升。
 
2.资金清算路径顺畅,跨境资金流动有序
国际板资金清算路径顺畅,资金跨区调拨规模可测、渗透风险可控。2020年,国际板净额资金清算量1,546.44亿元,日均清算量6.36亿元,同比下降18.05%。国际会员实现资金划转1,120.91亿元,其中转入资金577.43亿元,转出资金543.48亿元。跨境资金流出133.95亿元,流入122.34亿元,逆差11.61亿元。截至2020年底,国际板共在中国银行等9家保证金存管银行开立8个FT账户和1个境外结算专用账户;国际会员已开立200个FT账户,其中FTE账户100个,FTN账户100个;境外账户36个。
 
3.提高物流效率,推动国际板转口贸易业务起步
上金所积极会同海关等相关部门主体,不断优化流程、降低物流运转成本、提高报关效率等措施,实现上海开展同类业务效率与国际主流黄金市场相当。国际板开展转口贸易标志着国际板全面融入全球市场,能够在全球的黄金资源配置中发挥着市场功能。截至2020年底,国际板转口贸易规模23.26吨。 
 
  
来源:中国黄金网
 
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